本文提及了两个十分重要的概念：
一是一个频频呈现的周期性趋向，能够大大进步交易的选择和进入时机；
二是详细的离场战略。请记住，离场战略是当前期货交易中最重要和最容易被轻忽的，究竟结果最初是离场而不是入场，来最末确定交易的盈亏。
什么是三角形交易
三角形交易现实上是一种连系了三个交易系统的交易办法。它消弭了颠簸打破和趋向跟踪系统的缺点，并操纵周期性轮回趋向，以改善对开平仓时机的掌握。那种办法还消弭了期货交易的一个次要障碍——市场标的目的的选择，交易者只需确定即将向一个标的目的挪动的显著性趋向。本文将告诉你若何判断那一点以及若何运用它。
对此有一个要求，那就是你能拿到最常见和最活泼期货合约的每日图表。交易者必需每天禀析图表以寻找一个特定的称为对称三角形的形式，我将在稍后的章节对此定义。此形式在视觉上被确认后，将运用规则来确定构成能否实在有效。运用我们的交易规则，消弭了良多经常以图表为根底的交易和施行规律的主不雅性。
我列举了比来发作在市场中三角形式的现实案例图表。在你觉得适用、并大白若何运用之前，不要停止实盘交易。本文假设你已有一些交易经历，并熟悉扑朔迷离的差别的号令类型，因而不会就此再做出解释。关于想开门见山领会此办法的人来说，下面的图表展示了一个适用于大豆市场的三角交易法例子。若何选择和施行此办法将在此被详细描述，我们也将讨论期货交易中最重要也是最容易被轻忽的方面——离场战略。
颠簸打破系统的问题
大大都机械颠簸打破系统的问题是确定权衡的标准，以确定市场颠簸在扩大或缩小。好比，你利用的是哪一个前段时间停止比力，两周前仍是两个月前？从那一期间的低颠簸率来看，若何确认打破信号？增加10%仍是50%？交易者凡是将那些变量以多种组合的形式输入计算机停止测试，并确定哪些组合在过去的某一个特定市场的效果更佳。那就是所谓的“优化”。在那个出格的时间点上，电脑对那个市场上更佳参数组做出“更佳推测”。若是你在差别的时间或在差别的市场运行“优化”，谜底可能将有所差别。
我相信颠簸交易背后的原则是有效的。市场往往在必然的颠簸范畴内运行，而且因为商品的根本面变革，而在不竭增加的颠簸率下扩大至新的运行范畴。因而往往在发作之前，市场就“预期”到了那一根本面变革，并调整了市场价格。那就是交易者为什么不克不及期待在信息获得之后，再决定若何在市场长进行交易。面临浩瀚对当前市场价格产生影响的信息，你可能就是最初晓得的阿谁。让市场本身告诉你它将要对你的每日价格图表想要做的工作！
趋向有时是伴侣
统计显示，市场在约30%的时间内处于趋向之中。在其他70%的时间，你在责备市场没有继续其起头的趋向，而此时趋向目标却指示你能够入市。趋向跟踪系统试图在“标的目的”明显时，以特订价格进入某一特定市场。进入的信号凡是是在相当长的市场运动后给出，他们以某些目标的变革来反映，如20天挪动均匀线或ADX。交易者认为，那些变革是一个积极的迹象，趋向正在停止，从而寻找一个进入点位。
趋向跟踪办法的致命弱点是确定进入点位。你无法得知当前市场运行标的目的能否将继续，当市场走势停行或回撤，你会担忧那是短暂的批改仍是反转。忐忑的交易商会恐慌并平仓，冒失的交易者变得不敷耐心，起头爱好其他市场品种并平仓出局。激进的交易者认为那是顶部并反向操做其头寸。那些交易者都以手艺目标入市，但因心理因素出局。那种可悲的形式每天都在反复。
通过三角交易，只要当趋向信号确立时你才处于市场之中，且我们将操纵我们的优势，切确地选择从市场抽走利润的时机。通过三角交易，你要么是准确的，要么出局，没有中间选择，没有疑惑。除行损/行盈单外，还有多种办法能够用来控造你的风险。以此办法交易，你无需把所有的时间都放在市场上，你必需习惯于此。可能有几个礼拜你不做交易，然后在一些时间里突然同时拥有好几个差别的头寸。你没必要每天以至每周停止交易来赚钱，只要当成功的时机明显倾向于你时，你才选择入场。你会晓得什么时候应该入场，因为市场将提早几天或几个礼拜就起头对你发出信号。越早认识到三角形格局正在构成，你方案和施行交易的时间越充实。每天花30分钟察看图表并连结警惕，若是你错过了打破，无论因为何种原因，都不要再跟风入市。期待下一个时机，它就要降临。
我对对称三角形的定义
我对对称三角形的定义是，在每日价格颠簸图形中，毗连穿越中间高点和低谷的两条趋向线产生的图形式样。按照构成的三角形的大小，所需的日线数量可能差别，但我要求三角形至少包罗28天，那个要求十分重要。顶的位置也十分关键。记住，我们的目的是除去尽可能多的主不雅因素并定义能遵从那一个形式的交易规则。要画出产生三角形的趋向线，在构成的每边至少需要两个点做参考。因而，一个有效的形式必然包罗至少4点做为参考，2个在顶端、2个在交互的序列底部（上图为例）。第1个点必然在次要趋向的标的目的构成。有时，在交易期间会发作对趋向线的小幅打破，但若是当日收盘价回到三角形态内，那么趋向线就是有效的。对称三角形顶点的位置与其他寡所周知的图形有所区分，如升序和降序三角形以及楔形，那些图形需要零丁进修稳固。要判断一个三角形能否对称，将三角形自底部均分为3部门。在间隔底部上方1/3处画一条线，自顶部向下1/3处再画一条线，若是三角形的顶点处于两条线的中央，则认为那个三角形是“对称的”。我建议阅读John Murphey的《期货市场手艺阐发》一书，对更详细天文解其他形式的三角形和楔形有所帮忙。
若是顶点发作在上1/3部门，那可能是一个警告，因为市场在完成走势之前可能还有一个下移的动做。同样，若是顶点呈现鄙人1/3部门，那可能是一个警告，因为市场完成走势之前还有一个上移的动做。若是你决定在危险地域交易三角形形态，并认为那是一个对称三角形，那么你能够考虑利用买入跨式期权straddle，而不是间接停止期货合约的交易，以削减双边吃亏呈现的可能性。
一般来说最末的打破是与早在28天前的阶段性顶部/底部的构成统一标的目的，但也有破例的时候，如下图的可可豆走势所示，早在28天前构成阶段性底部，但最末打破标的目的相反。
生牛期货三角形日线图显示打破发作在首个阶段性高点后的第29天，而图表中小三角的打破发作在高点后的第14天，那仅为28天周期的一半。那个规律为你供给了一种庞大的优势以超越其他交易者，而他们还不晓得它的存在。
以下给出更多的例子，申明经常发作的自阶段性高点/低点大约28天内呈现的周期性趋向打破。要确定在三角形内运行多久才会呈现打破，能够从图表受骗前的交易日倒数算起，曲抵达到近阶段的高点或低点而得出结论。当计数到达25天，亲近留意并最末确定你的交易流程，筹办停止交易。永久记住，那只是一个东西，并非百分之百地准确。下面，我们将讨论若何消弭“假打破”。
消弭假打破
交易者用对称三角形停止交易，听到最多的埋怨是假打破和接踵而至的双边吃亏。按照我的经历，假打破凡是发作在“计数日”起头的第23或24天，并且那个提早到来的打破经常以返回三角形内部并最末向其他标的目的打破而了结。由前所述，我们晓得了在28天周期打破的形式后，市场可能的走向。将在此之前可能发作的假打破与之连系，我们成立了一个自第25天至第27天上午的时机时间窗。通过期待那个时间窗，我们能够消弭良多其他交易者可能陷入的假打破。
下图9月美圆三角形态中有两个明显的警告标记，因而我没有在初期下方打破时停止交易。起首，请留意，正如先前讨论的，三角形顶点没有呈现在原图形的1/3中心区域，反而是发作在1/3上方区域。其次，下跌打破发作在第24日，那也是假打破的一个迹象。两点警告的连系能够很好地避免错误的交易，将下单时间放在第25天至第27天上午之间，你会大大受益，并消弭了良多虚假打破。
当9月木材期货在第24天发作假打破，我阐发了更远的几个月，留意到11月合约也已构成了一个对称三角形，但没有施行假打破。我将此视为一个信号，交易11月合约而不是9月合约，以获得好的成果。正如所料，9月合约返回到三角形内，且在第26天发作了下跌。若是你已停止了9月合约的交易，那在第4天上午，你不能不按照盈亏平衡点平仓出局。我交易了11月合约，因为它没有呈现虚假打破。选择哪个合约停止交易，我将其称为交易的“艺术”，且那不容易法式化。经历在如许的交易选择中阐扬了很重要的感化。
用此办法停止交易的优势
毫无疑问，利用那种办法最重要的手艺优势是考虑到了一个顶点构成的时间因素。在期货市场，你必需依靠交易优势保存，那个时间因素恰是供给了一个庞大的优势。通过察看收敛的趋向线，不只能够判定即将发作的市场意向，并且还能预测发作的时间范畴。操纵周期性轮回趋向，如前所述，有时能够预测呈现打破的切确日期。交易心理上最重要的优势是，当我们入场交易时，市场正朝着有利于我们的标的目的运行。一般情况下，打破三角形后的运行幅度远比三角形构成过程中的无趋向活动幅度大，当交易者入市后发现市场正向对其有利的标的目的强力打破，那无疑对他们的交易心理产生很大的宽慰。利润凡是突然呈现，且往往很大，那与良多的系统差别，因为其他系统可能必需履历一次次的资金严峻缩水。我们要么准确，要么出局，不会介于两者之间。
你的交易资金不会像其他形式的趋向跟踪交易系统那样长时间被占用，我们只在市场告诉我们趋向构成即将完成时入场，并在打破的动能衰竭以及随后的运行趋向已经完毕或反转的第一个信号呈现时离场。交易的前3天是我们更大的风险时区，而平仓规则旨在在市场发作逆转的情况下成立一个有力的头寸庇护。再次强调，我们要么准确，要么出局，无需严重或是量疑。如下图所示，最后行损在打破的顶点设定，第4天上午市场回落至盈亏平衡点，尔后的每天，我们对当天预先设置挪动行损（trailing stop）。行损从不逆转，而是以预先设定的幅度向更接近市场价格的标的目的挪动。
那种办法包罗了第一利润目的，因而在你进入市场之前你就会晓得，一半的头寸至少应该有几获利。因为包罗了法式化的挪动行损，使我们能够从另一半头寸中解脱。挪动行损的目标有两个。起首，在价格到达设定的第一盈利目的并继续向有利的标的目的运行时，它保留了你的部门头寸，从而继续获得额外的收益。其次，若是市场永久不克不及到达第一盈利目的，那么它将庇护你已有的收益。挪动行损是为了使你在因市场反转而承受丧失前退出市场。